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國立臺灣科技大學 財務金融研究所 劉代洋所指導 林美吟的 後金融海嘯銀行高收益債券策略規劃之個案研究 （2015），提出野村投信 104關鍵因素是什麼，來自於高收益債券基金、共同基金、資產配置。
後金融海嘯銀行高收益債券策略規劃之個案研究
為了解決野村投信 104 的問題，作者林美吟 這樣論述：
本文的研究目的在於，金融海嘯後初期高收益債券基金提供台灣投資人不錯的報酬率，但隨著金融情勢平復，高收益債券價格的資本利得空間越來越壓縮，高收益基金的配息率也逐年下降，另油價的大跌對高收益債券市場的表現亦造成壓力，以2015 年為例，高收益債券基金賣壓湧現，導致全球高收益債券基金2015全年報酬下跌4.2%，是2009 年以來最差單年度表現，歷經超過20 年的多頭走勢，高收益債券市場在2014 年表現開始走下坡，未來幾年，美國利率水準上升比下降的機率來的高，高收益債券投資人該如何布局債券投資部位？高收益債券是否一如過去的賣壓，再度出現了進場良機？亦或只是另一場危機的開端？本論文採以個案公司的高
收益債策略規劃為軸心，並採個案分析研究法，結合過去相關文獻研究的論述與深度訪談內容，主要研究結論包括：(1) 美國高收益債價值面深具吸引力，違約率緩步走升，但價格多半已反映。(2) 預期油價逐季緩步走升，但仍不排除出現較大波動，亦會影響美國高收益債，部位高者持續減碼。(3) 企業基本面強勁，加上估值具吸引力，有利於美國投資級別公司債的表現，可為投資人核心配置。(4) 歐洲高收益債券及亞洲高收益債券亦是不錯的選擇，可受惠於經濟復甦，且較少受到能源業拖累。(5) 分散投資需要新思維，投資者必須採取動態資產配置的方式，以因應報酬下降及波動提高的情況。